委内瑞拉和津巴布韦的情况就是货币发行实在太多，导致货币完全失去交易媒介的功能，被人们抛弃。

深化金融供给侧结构性改革，进一步贯彻落实新发展理念，找准金融服务重点，强化金融服务功能。最新的英国《银行家》全球银行1000强榜单中，中国有135家银行入榜，按一级资本排名的前十大银行中，中国四家大型商业银行名列前茅。

内忧（不良贷款）外患（加入世贸组织后外资竞争）下，2003年国务院开始推动以产权为核心的国有银行股份制改革。一是，金融是现代经济的血液，发展是硬道理，金融发展是服务实体经济、解决自身困难和问题的根本途径与有效方法。面对经济金融过热混乱的形势，国家采取适度从紧的财政货币政策，治理整顿金融秩序、控制固定资产投资和消费的过快增长。顺应利率市场化和金融脱媒化趋势，稳步推进综合化经营。中国国有银行的改制，没有走前苏联、东欧等国家大规模私有化、外资化的道路，而是在坚持国家控股的基础上，走出了一条独具中国特色的市场化改革道路，为国际提供了银行转制和治理现代化的中国方案和中国智慧。

下面，我讲四个方面内容。第一，改革开放以来，中国金融业经历三次重要转折，其中股份制改革是我国国有银行改革的辉煌序章，也是没有退路的背水之战和一场输不起的改革。弱机制等于承认温和通货膨胀是有益的，但哈耶克认为这种论调是错的，对芝加哥学派的货币政策提出批评，认为货币政策不可欲，也不可能。

竞争利用了利己之心或看不见的手：银行的利己之心将使它们将货币总量控制在用户最能接受的水平上。这是错误的财富观，财富是指能够满足需求的商品和服务，货币只是交易媒介，不等于财富本身。政府同样是发现垄断纸币发行有利可图之后，才垄断了纸币的发行。另一方面，银行也会利用政府的这种特权获利，因为有了政府为后盾，银行就可以放心大胆地大量放贷而无需承担责任了。

哈耶克提出货币的非国家化是他对旧秩序的最后一击，同时也让我们看到新秩序的曙光，货币的非国家化这一天或许比我们想象的要更早到来。哈耶克对目前这种货币银行体系持有强烈的批判态度，他把我们现在的货币称为畸形的孩子。

以一组原材料作为准备本位，这组原料。但不一定是100%，准备金多少最终是由私人银行保持其币值稳定的需要决定。不相信竞争是旧习惯导致的懒惰。但在私人货币体系下，人们可以用脚投票对货币发行者进行约束，这在法币体系下是不可能的。

这种买房来保值，把住房变成金融产品的情况在私人货币体系下不会出现，因为货币竞争解决了货币贬值的问题。不公正的收入分配问题 通货膨胀必然伴随着收入分配的不公正。b. 看不见的手与自发秩序的思想。也就是说，房价本身不是什么问题，问题在获取货币的制度安排上。

比特币的稳定性是否具有理论基础，值得怀疑。3）政府是怎么垄断货币的？ 最初政府承担的任务不是制造货币，而是担保普遍地被用作货币的那些的东西的重量和成色。

货币的非国家化也是斯密看不见的手思想的应用：哈耶克认为，自利的行为（为自己的利益而稳定货币价值）更有利于大众。如货币价值稳定，人们对这种货币的需求就不会减少。

制造经济危机 经济危机的根本原因是通货膨胀对生产结构的破坏。哈耶克认为，促进人类交易的重要制度——货币——应该摆脱政府控制，市场自发产生的货币才是有效率的和公正的。货币的价值和信用都应该是由市场竞争决定。约束政府滥发货币的机制，根据强度大小，概括起来有三种： 弱等强度：弗里德曼的货币法则（不是自由的）。本书不是长篇大论的著作，而是由一小节，一小节的章节篇幅构成，非常方便阅读。不同商品都有一定的流动性，货币与非货币之间没有明确的界限。

经济学是要把前面的现实变成后面的现实。要允许试验才能知道什么货币是最佳货币。

这样一种稳定的本位能将具体商品价格的不可预见的变化风险降到最小程度。助长重商主义的投机风气 重商主义者认为财富就是货币，货币就是财富。

哈耶克是哪个学派？兼而有之？ 哈耶克认为，使私人货币保持价值稳定需要一个商品组合。后者比前者强，前者又比欧元这种跨国货币强，当然，其前提是货币在国家之间的自由流动。

由于货币是政府垄断的，相当于是由权力来分配的，这样那些靠近权力的人就有优先获得货币的优势。如它发钞成功，那么就会有竞争者加入，和它竞争发钞业务。价格的作用告诉我们自己所不了解且就其性质而言必然是无法预料的事的工具。这种观点错在哪里？错在把通货膨胀理解为物价的普遍上涨，从物价上涨这一看得见的方面去定义通货膨胀，实际上，通货膨胀就是通货供给的增加，和物价是否普遍比上涨没有关系。

经济危机的触发因素是债务危机，信用媒介的增加是大量的借贷产生的，通货膨胀和债务的增加是一个硬币的两面。这一问题和现实生活也是非常相关的。

那么，怎么实现这一目标呢？哈耶克认为要通过教育，改变大众舆论。他还说，我们必须牢记一个重要的事实：我们不能指望聪明或同情心， 而只能依靠纯粹的自利来为我们提供我们所需要的制度。

那么不会出现恶性竞争的问题？有没有可能某些私人银行大量发行廉价货币来取胜？哈耶克认为不可能。金本位是给政府施加一个强制，而是让利己之心起作用，发钞者只有确实能够向他人提供稳定的货币时，他才能维持其生意。

也就是说，法币会扩大政府支出，减少个体自由。他说，我们面前摆着一项重大的教育使命，完成此任务后，我们才能期望将自己从现有货币制度危及社会和平和持续繁荣的最严峻威胁中解救出来，这样的教育，或实现传播会加快制度演化进程。（二）货币非国家化思想仍有待解决几大问题 哈耶克的货币的非国家思想有没有还没有回答的问题？私人竞争的货币也是不完美的，会有一些牺牲，哈耶克自己也谈到了，主要有以下几个方面： 01. 稳定性问题 哈耶克坚持货币价值要稳定，但市场中，包括货币在内的一切商品和服务的价格都不可能是稳定的，如米塞斯说市场经济中没有什么是稳定的（米塞斯用安定，stabilization），这怎么解释？ 02. 牺牲了货币非中性的观点 哈耶克用一篮子商品的价格变化来衡量货币价值，这是货币中性思想，因为对一篮子商品来说，有相对价格会发生变化的问题，这样就和哈耶克自己坚持的货币非中性不一致，相当于回到欧文·费希尔（Irving Fisher）。他把货币纳入普通法思考，货币作为普通法，它的出现，是市场演化过程的结果。

这样，需要政府做的事情很少，剩下的只是那些侵犯自然法的行为才需要政府出手，这比斯密的古典自由主义更前进了一步。他认为私人银行之间的竞争是比商品本位更有效的约束。

这样，货币总量就无法控制了，如要控制货币总量，就要对每个银行的借贷数量进行控制，这显然会极大地干扰经济活动。私人银行发行的货币是代币，不是商品货币。

房价的问题不是房价高低，而是获取货币的方式不公平的问题。哈耶克说，今天，货币已经不是一种有效率的交换媒介，而是欺诈、掠夺和管理经济的一种工具。

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